권오상29 패스트캠퍼스 환급코스 5일차 미션 (6월 21일) : 권오상의 금융 아카데미 - 자금조달 분석 및 가치평가 강의 후기 5일차 강의 후기 5일차입니다.영구CB 사례까지 배운 이후 교환사채에 대한 이야기를 들었습니다.지금까지 일을 하면서 CB나 RCPS에 대해서는 본 경험이 많지만, 교환사채를 발행한 케이스의 회사를 본 적은 없었습니다. 그래서 이번 강의도 매우 도움이 되었습니다. 오늘 배운 내용1) 교환사채와 전환사채의 차이전환사채는 사채를 신주로 교환할 수 있는 권리인 전환권이 있습니다. 이 전환권에 Refixing 조항이 있다면, 사채와 교환될 신주 수량을 확정할 수 없기에 해당 전환권은 부채로 분류가 되며 매년 평가가 되어야 합니다. 반면, Refixing 조항이 없다면 사채를 신주로 교환하는 수량이 고정되므로 해당 전환권은 자본항목으로 분류하게 됩니다. 교환사채는 전환권과는 다르게 교환권이 붙어 있는 사채입니다... 2024. 6. 21. 패스트캠퍼스 환급코스 4일차 미션 (6월 20일) : 권오상의 금융 아카데미 - 자금조달 분석 및 가치평가 강의 후기 4일차 강의 후기4일차인 오늘은 전환사채의 편법증여구조와 의제전환사채, 영구CB사례에 대한 강의를 수강했습니다.솔직히 회계사일을 하면서도 실제 사례를 접하지 않으면 알 수 없는 내용들을 배울 수 있어 매우 유익한 시간이었습니다.어려운 내용이지만 들을수록 빠져드는 이야기들이라 정말 재밌게 수강했습니다. 오늘 배운 내용들1) 삼성그룹의 편법증여 사례전환사채 편법증여 사례로는 삼성전자 이재용 회장이 에버랜드 주식을 어떻게 취득하여 에버래든 대주주가 되었는지에 대한 이야기를 들을 수 있었습니다. 삼성그룹의 핵심 회사인 삼성전자의 1대주주는 삼성생명이고, 삼성생명을 지배하는 회사는 에버랜드입니다. 따라서 에버랜드의 최대주주가 된다는 것은 곧 삼성그룹을 지배한다는 의미이죠. 에버랜드는 비상장기업이었고, 이건희 전.. 2024. 6. 20. 패스트캠퍼스 환급코스 3일차 미션 (6월 19일) : 권오상의 금융 아카데미 - 자금조달 분석 및 가치평가 강의 후기 3일차 강의 후기출장 3일차이면서 강의수강을 시작한지 3일차되는 날입니다.오늘은 어제에 이어서 강의 4개를 연달아 들었습니다. 오늘 얻은 인사이트상환전환우선주(RCPS)와 관련해서 실무적인 관점에서 많이 도움 받을 수 있는 내용들을 들을 수 있었습니다.특히 RCPS를 통한 자금조달이 IPO에 미치는 영향에 대해서 보다 명확하게 짚고 넘어갈 수 있어 좋았어요. 배운 내용을 정리해보자면 이렇습니다.1) IPO를 준비하는 회사들이 RCPS를 통해 자금을 조달할 경우 아래 사항을 조심해야 함. - 투자자들은 일반적으로 RCPS에 리픽싱(Refixing)조항을 추가함. 이유는 손해보지 않기 위해서. - 회계상 리픽싱 조항이 포함될 경우 우선주가 보통주 몇 주로 바뀔지에 대해서 확정할 수 없음. 수량이 확정되지 .. 2024. 6. 19. 패스트캠퍼스 환급코스 2일차 미션 (6월 18일) : 권오상의 금융 아카데미 - 자금조달 분석 및 가치평가 강의 후기 강의 2일차 기록강의 2일차입니다. 작심삼일이라는 말처럼 삼일까지는 목표를 달성하기 수월할 듯 합니다. 오늘의 강의는 지난번 영구채와 가상자산회계처리에 대한 이야기에 이어서 다시 영구채로 돌아와 시작되었습니다.포스코의 영구채 발행 사례를 통해서 영구채를 자본으로 볼지, 부채로 볼지에 대한 회계이슈를 심도있게 가르쳐 주셔서 알고 있던 내용들을 복습할 수 있었습니다. 제가 듣고 소화한 내용을 요약해보면 이렇습니다. 부채와 자본을 가르는 기준은 내가 상환의무를 회피할 수 있느냐 없느냐임.포스코 영구채의 경우 30년 만기가 존재하지만, 발행자가 30년 만기 이후에 언제는 만기를 연장할 수 있는 권리가 있음. 위의 주석 내용에서 알 수 있다시피 영구채에 붙은 콜옵션은 발행자가 조기상환을 요청할 수 있는 권리임... 2024. 6. 18. 이전 1 ··· 4 5 6 7 8 다음
