분류 전체보기193 패스트캠퍼스 환급코스 26일차 미션 (7월 12일) : 권오상의 금융 아카데미 - 자금조달 분석 및 가치평가 강의 후기 26일차 후기오늘은 교환사채와 관련된 내용을 복습했습니다. 오늘 배운 내용1) 교환사채란 무엇인가교환사채는 교환권이 붙어 있는 사채입니다.교환권은 전환권과 다릅니다.전환권은 신주로 전환할 수 있는 권리이지만, 교환권에서 교환할 수 있는 주식은 신주뿐 아니라 구주도 포한이 됩니다.그리고 여기서 구주에는 회사의 주식 뿐 아니라 회사가 들고 있는 다른 회사의 주식도 가능합니다. 2) 교환사채 발행하는 목적교환사채를 발행하는 목적은 유동화입니다.유동화란 자신이 가지고 있는 자산을 이용해서 당장 필요한 자금을 융통하는 것을 말합니다. 돈을 만드는 것이죠.자산을 유동화하는 방법은 여러가지가 있습니다만, 우리가 가장 쉽게 생각할 수 있는 것은 그 자산을 시장에 내다 파는 것입니다. 하지만 내가 들고 있는 주식을 내다.. 2024. 7. 12. 패스트캠퍼스 환급코스 25일차 미션 (7월 11일) : 권오상의 금융 아카데미 - 자금조달 분석 및 가치평가 강의 후기 25일차 후기오늘은 의제전환사채와 영구CB에 대해 복습하는 시간을 가졌습니다. 오늘 배운 내용들1) 의제전환사채와 관련한 현대건설 CASE의제전환사채는 우리나라에서 IFRS 도입하기 전 현대건설이 부채비율을 높이지 않으면서 대규모 자금을 조달하기 위해 사용했던 방법입니다. 의제전환사채 구조에 대해서 강의시간에 들은 내용을 나름대로 이해하여 설명해 보면 다음과 같습니다. 해당 구조에서는 계약당사자가 총 3명입니다.첫째, 현대건설둘째, 산업은행셋째, CB투자자 당시 투자자가 전환권을 행사하기 이전까지 원금과 이자를 산업은행에서 현대건설 대신 지급해주고, 산업은행이대신 지급한 원금과 이자는 현대건설로부터 받되, 그 대가로 채권을 출자전환하도록 구조를 짰다고 합니다. 이렇게 되면 현대건설 입장에서는 거액의 투.. 2024. 7. 11. 패스트캠퍼스 환급코스 24일차 미션 (7월 10일) : 권오상의 금융 아카데미 - 자금조달 분석 및 가치평가 강의 후기 24일차 후기전환사채 부분에 대해서 복습하는 시간을 가졌습니다.RCPS를 알고 있다면 전환사채는 엄청 이해하기 쉬워요. 오늘 배운 내용들1) 전환사채와 LGD 당기손익인식금융부채 지정 관련 내용전환사채는 전환권이 붙은 사채입니다.전환사채의 전환가격을 정할때는 기업가치를 알아야 합니다. 주가가 있다면 쉽지만, 주가가 없는 비상장기업이라면 주식가치평가가 필요하게 됩니다. 전환사채의 전환권도 RCPS에 붙어 있는 전환권과 동일하게 전환되는 주식수량이 고정되어있으면 자본, 그렇지 않다면 부채로 분류됩니다. 특이한 점은 외화로 발행되는 전환사채의 경우 환율변동위험으로 인해 수량이 고정되지 않기 때문에 부채로 분류된다는 점입니다. 리픽싱 조항이 없음에도 말이죠. LGD에서는 외화로 발행된 사채에 대한 평가의 번거.. 2024. 7. 10. 패스트캠퍼스 환급코스 23일차 미션 (7월 9일) : 권오상의 금융 아카데미 - 자금조달 분석 및 가치평가 강의 후기 23일차 후기오늘은 상환전환우선주(RCPS)와 관련된 내용을 복습했습니다. 오늘 배운 내용들1) 우선주와 관련된 내용들우선주는 기본적으로 자본입니다. 교과서에서 나오는 우선주는 일반적으로 의결권이 없습니다. 대신 보통주보다 잔여재산에 대한 우선청구권을 가집니다. 하지만 실무에서는 우선주 중에서도 의결권을 가지고 있는 경우가 있습니다. 우선주라고 하더라도 계약조항을 통해서 의결권을 가질 수 있도록 할 수 있기 때문입니다. 그래서 RCPS를 보면 우선주 투자자이지만 의결권을 행사하여 경영에 개입가능한 경우가 많다고 합니다. 우선주에 다른 옵션이 붙으면 우선주가 회계상 자본인지 부채인지 여부에 대한 판단이 필요합니다. 상환권이 붙은 상환우선주를 만나게 되면 제일 먼저 발행자의 상환권인지, 투자자의 상환권인지.. 2024. 7. 9. 이전 1 ··· 3 4 5 6 7 8 9 ··· 49 다음
